国産AIチップが“品切れ”、スマートコンピューティング超大型プロジェクト承認 ― AIコンピューティング需要が噴出

2026年8月27日、中国中央電視台（CCTV）の経済チャンネルが報じた「国産AIチップが品切れ、納期が1年後になる可能性」というニュースが、AI業界に衝撃を与えた。同時に、広州黄埔総合保税区では総投資額95億元のスマートコンピューティング複合施設が最近承認され、内モンゴル・コンピューティングハブでは総額1,361億元に上る13の重要プロジェクトが契約され、工業情報化部（MIIT）は中国のインテリジェントコンピューティング規模が2,185 EFLOPSに達したと発表した。チップからデータセンター、基盤ハードウェアから上位アプリケーションに至るまで、国産AIコンピューティングの産業チェーンは「製品検証」から「一括納入」へと本格的に移行しており、需要の急伸は誰の予想をもはるかに超えている。

1日あたりのトークン呼び出しが500兆を突破、コンピューティング需要は供給の10倍

なぜコンピューティングパワーがこれほど逼迫しているのか。その答えは「トークン」というキーワードにある。トークンとは、大規模言語モデルがテキストを処理する最小単位であり、漢字1文字が1～数トークンに相当する。モデル推論や対話生成のたびに、膨大なトークン演算が消費される。今年6月現在、中国の1日あたりの平均トークン呼び出し量は500兆を突破した――これはわずか1年前には100兆にも満たなかった数字だ。中国の大規模モデルは世界の**陣に確固として位置づけられており、テキスト-to-画像、テキスト-to-動画、コード作成、研究支援など、モデル間の激しい競争とAIアプリケーションの急速な展開が、コンピューティング需要を指数関数的に押し上げている。動画生成だけを取り上げても、10秒間の1080p HD動画を生成するには数万トークン分の計算資源が必要であり、中国のショート動画プラットフォームでは1日あたり数百万件のAI生成コンテンツが投稿されている。

広州図霊新智算（Turing New Smart Computing）の創業者・劉淼氏は、「需要は供給の10倍以上になる可能性がある」と率直に語る。世界のスマートコンピューティング資源はすでに供給逼迫の様相を呈しており、中国国内の多くの地域では国産トークン工場やスマートコンピューティング複合施設の建設を加速している。江蘇省常熟市のあるスマートコンピューティングセンターでは、8月の**電力需要が前年同月比70％以上増加し、コンピューティング産業が市全体の電力需要増加分の約半分を占めた――コンピューティングパワーは、空調や製造業に取って代わり、新たな「電力大消費部門」となっている。電力インフラの増強ペースはGPUサーバーの設置速度に追いつかず、一部地域では変電所の改修期間を半分に短縮せざるを得ないが、それでも新設のスマートセンターでは「電気はあるがラックがない、ラックはあるがチップがない」というジレンマが生じている。

国産チップが「品切れ」、納期1年越え、業績の爆発力は圧巻

このコンピューティング不足の中で、国産チップの行方に**の注目が集まっている。中国電力工程顧問集団（China Power Engineering Consulting Group）市場開発事業部副総経理の張晨氏は、「国産チップはすでに品切れ状態で、納期は1年後になる可能性がある」と明言した。この判断は業界の生の声だけでなく、上場企業の半期報告書のデータによっても強く裏付けられている。2026年上半期、海光信息（Hygon Information）の売上高は90.99億元（前年比66.52％増）を記録し、同社の深算（ShenSuan）シリーズGPUは多くのスマートセンターで導入された。寒武紀（Cambricon）は売上高59.96億元（同108.13％増）を達成し、思元（SiYuan）シリーズAIチップはインターネット企業や通信事業者向けの入札でシェアを拡大した。A株市場のデジタルチップ設計企業全体の上半期純利益（親会社株主帰属）は394.96億元に達し、前年比405.64％という驚異的な伸びを示した。国産AIチップの業績爆発力は明らかであり、さらに注目すべきは、主要企業の受注残高が上半期の売上をはるかに上回っていることで、下半期にはさらに急峻な成長曲線が描かれる見込みだ。

同時に、国産モデルと国産チップの連携が加速している。これは単なる商業選択ではなく、サプライチェーン安全保障の中心的戦略でもある。智譜（Zhipu）が新たに発表したGLM-5.3-Flashは、大規模トラフィックにおいて初めて国産チップクラスターでサービスを提供し、内部テスト段階では全トラフィックを国産チップで賄い、推論レイテンシとスループットは商用基準を満たした。MiniMaxもM3・H3モデルの国産チップへの適応を進めており、大規模国産コンピューティングクラスターがまもなく稼働開始すると表明している。さらに、華為（Huawei）のAscend 910シリーズ、燧原科技（Enflame）の邃思（Suisi）シリーズ、壁仞科技（Biren）のBRシリーズなども、金融・行政・エネルギーなどの重要産業で大規模な代替導入が進んでいる。「国産チップは学習（トレーニング）はできても推論（インファレンス）はできない」という従来の固定観念は崩れつつあり、実際の運用環境では「トレーニングはNVIDIA、推論は国産」というハイブリッド構成が増えており、コスト削減とサプライチェーンリスクの軽減が図られている。

スマートコンピューティング超大型プロジェクトが続々承認、チップからデータセンターまで全チェーンで加速

需要の急増に応え、インフラ投資も同時に拡大している。広州黄埔総合保税区では、総投資額95億元のスマートコンピューティング複合施設が最近承認された。このプロジェクトは3,000ラックの高電力ラックを設置し、液冷冷却と廃熱回収技術を採用する。完成後はテキスト-to-動画やコード作成などのAI業務を支え、保税区の優位性を活かして中国トークンの海外展開を推進し、東南アジアや中東などのAI企業に低遅延コンピューティングサービスを提供する予定だ。よりマクロな国家レベルの構想も進んでいる。8月22日、内モンゴル・コンピューティングハブは「2026グリーンコンピューティング（AI）会議」において、火山引擎（Volcano Engine）、寒武紀、万国数据（GDS Holdings）などの主要企業が参加する13の重要プロジェクトを契約し、総投資額は1,361億元に達した。2030年までにコンピューティング規模を200万P（PetaFLOPS）に拡大する長期的計画も掲げている。工業情報化部（MIIT）の最新データによると、今年6月末現在、中国のインテリジェントコンピューティング規模は2,185 EFLOPSに達し、コンピューティングハブを中心に70以上のコンピューティング大動脈が構築され、国家コンピューティングバックボーンネットワークの初期形態が整った。

大規模な集中型データセンターに加え、エッジコンピューティングも浸透しつつある。国内主要クラウド事業者は、工業団地、港湾、鉱山などの現場に国産化された小規模コンピューティングノードを展開し、大規模モデルの能力を生産現場まで拡張している。この「センター＋エッジ」の分散型コンピューティング体系は、主要都市のコンピューティング混雑を効果的に緩和し、地域間データ転送の遅延コストも低減している。不完全な統計によれば、2026年上半期だけで全国で新たに着工されたスマートセンター事業は40件以上に上り、総投資額は2,000億元近くに達し、そのうち60％超の事業が国産チップの採用比率を50％以上とすることを明確に要求している。

世界的な共鳴：NVIDIAが予想を上回る業績、Anthropicが450億ドルの大型契約

国産コンピューティングの急成長は孤立的な現象ではない。海外のコンピューティング大手の業績も、世界のAIコンピューティング需要の強さを裏付けている。NVIDIAの2027会計年度第2四半期の売上高は962億ドル（前年比106％増）、データセンター事業は890億ドル（同117％増）で、粗利益率は78％超の高水準を維持した。同社は異例の1年前倒しで2028会計年度の売上高成長率を約70％と見通し、次世代RubinアーキテクチャGPUの量産を加速すると発表した。さらに驚くべきことに、8月27日付でAI企業Anthropicが、米国ウェストバージニア州のNscaleデータセンターのコンピューティング能力を6年間で450億ドルでリースすることに合意した。これは約460メガワットの電力容量に相当し、これまでで**の単一コンピューティングリース契約であり、年間平均リース料は75億ドルに上り、Anthropicの現在の年間売上高の数倍に匹敵する。海外のコンピューティングレンタルプラットフォームでは、CoreWeaveの第2四半期売上高が前年比112％増加し、受注残高は1,042億ドルに達し、GPUクラウドサービスの価格は過去1年間で30％以上上昇しているにもかかわらず、依然として供給が追い付かない。

世界のコンピューティングサプライチェーンも新たな変動に直面している。先端GPU製造の能力制約により、HBM（高帯域幅メモリ）や先端パッケージングが新たなボトルネックとなり、TSMCのCoWoS容量は2027年末まで埋まっている。この供給側の構造的逼迫は、むしろ国産チップに貴重な時間的猶予を与えている。国内メーカーは成熟プロセスに先端パッケージングとアーキテクチャ革新を組み合わせることで、ミッド・ローエンドの推論市場をコストパフォーマンスで攻略し、徐々にトレーニング分野にも浸透しつつある。

「コンピューティングは収益」だが、供給ギャップは拡大続く、今後3年間は依然として黄金期

NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は四半期報告で、「AIは転換点に達した。コンピューティングは収益そのものだ」とコメントした。この言葉は現在の産業の本質を的確に表している。コンピューティングパワーはもはや単なる技術指標ではなく、直接的に商業収益に変換される戦略的資源である。クラウド事業者にとって、GPUサーバー1ラックを導入すれば月間数千万円単位の収益が生み出せる。大規模モデル新興企業にとっては、十分なコンピューティングはより速いイテレーションと低いトライアルコストを意味する。金融、医療、教育、製造などの垂直産業では、コンピューティングパワーは企業の競争力を左右する中核的要因にさえなっている。

しかし、需給ギャップは依然として拡大している。中国情報通信研究院（CAICT）のデータによると、2026年第1四半期の国内AIコンピューティング需要は前年比417％増加したが、有効供給の伸びは128％にとどまり、絶対額ベースでのギャップは縮まるどころか広がり続けている。中信証券（CITIC Securities）は、国産コンピューティングの核心的な課題は供給側にあり、上流のチップ、ボード、システム全体で需要が拡大しているが、生産能力の立ち上げには時間がかかり、特に先端パッケージングやテスト工程に依然としてボトルネックが存在すると指摘する。2027年までには、国内の複数のウェハー工場やパッケージング工場の増産プロジェクトが完了し、需給逼迫が徐々に緩和されると見込まれている。これはつまり、今後3年間が依然として国産コンピューティング発展の黄金期であり、チップ設計企業、システムメーカー、コンピューティングレンタルサービス事業者のいずれも、この波の中で質的な飛躍を遂げる可能性が高いことを意味する。

品切れの国産チップから千億元規模のスマートコンピューティング投資、1日500兆のトークン呼び出しから1年越しのチップ納期、広州保税区のスマート複合施設から内モンゴル草原のグリーンコンピューティングクラスターまで、2026年8月のこのコンピューティングブームは一つの明確な事実を浮き彫りにしている。AI産業は技術探索の段階から本格的な商用展開フェーズに完全に移行し、コンピューティングパワーはこの変革において最も希少な「ハードカレンシー」となっている。あらゆるコード、あらゆる動画フレーム、あらゆる対話がコンピューティング資源を貪欲に消費する今、チップから電力、アルゴリズムに至る全チェーンをいち早くつなぎ合わせた者が、次の10年のスマート経済の覇権を不動のものとするだろう。