NVIDIA、専用推論チップの計画: NVIDIAが「推論」計算に特化した新システムを設計していることが明らかになりました。AIモデルの応答クエリをより効率的にサポートすることを目的としており、今月のGTCカンファレンスで発表される見込みです。このシステムにはスタートアップ企業GroqのLPU技術が統合され、OpenAIが**の顧客になる見込みです。
国産GPUメーカーの好調な業績: 摩爾糸程（Moore Threads）と沐曦股份（MXC）は2025年の業績速報を発表し、両社とも売上高が倍以上に成長しました。Moore Threadsの売上高は15億500万元（前年同期比243.37%増）を突破し、MXCの売上高は16億4400万元（同121.26%増）に達しました。損失も大幅に縮小しており、国産AIチップの商用化が加速していることを示しています。
GTCカンファレンス展望：計算インフラの高度化に焦点: NVIDIAのGTCカンファレンスが近づくにつれ、市場の焦点は単一のチップから電源アーキテクチャ、光通信、液冷などのインフラ分野に移っています。数千ワットの消費電力に達する次世代GPUを支えるため、800V高圧電源、CPOスイッチ、フル液冷ソリューションなどの技術がカンファレンスの主要なハイライトになると予想されます。
ハイエンドGPUのレンタル価格が高騰: AI推論需要の急増と供給逼迫により、2026年に入りNVIDIAのハイエンドGPUのレンタル価格は上昇サイクルに入っています。2月末時点で、H200モデルの月額レンタル料は6.0～6.6万元に上昇し、前月比で25～30%の上昇となりました。H100も15～20%上昇し、受注残は2027年にまで及んでいます。
トークン消費量が指数関数的に増加: AIアプリケーションが「Q&Aツール」から「生産性ツール」へと変わるにつれ、トークン消費量が急増しています。MiniMaxのデータによると、モデルの1日あたりの平均トークン消費量は昨年12月と比較して6倍以上に増加し、特にコーディングシナリオでは10倍以上に増加しています。この推論計算力への持続的な需要は、チップ産業にとって価値再評価の機会をもたらしています。
MXC、第1四半期業績予想を発表、損失縮小: MXCは2026年第1四半期の業績予想を開示し、売上高は4億～6億元（前年同期比24.84%～87.26%増）、親会社株主に帰属する純損失は前年同期比21.93%～60.97%縮小する見込みです。この好材料により、株価は一日で5.66%上昇し、国産GPUの収益性改善への市場の強い期待を反映しています。
Paratera、8000万元以上の計算機器調達を計画: 事業発展のニーズに応えるため、ParateraはGPU計算サーバーとストレージ機器の調達をサプライヤーに依頼することを発表しました。総額は8066万元を上限とし、このうちGPU計算サーバーの調達額は2736万元以内としています。関連議案はすでに取締役会で承認されています。
中国モデルのトークン呼び出し数、初めて米国を上回る: AIモデルAPIアグリゲーションプラットフォームのOpenRouterのデータによると、2月9日から15日までの週に、中国モデルのトークン呼び出し数は4兆1200億に達し、米国モデルの2兆9400億を初めて上回りました。このデータは国内のAIアプリケーション需要の爆発的な増加を反映しており、ひいては国産計算力への需要を押し上げています。
国産GPUの性能、国際的な主流に迫る: 国産チップは計算密度で進歩を遂げています。Moore ThreadsのS5000はシングルカードでFP8演算能力1000TFLOPSを突破し、トレーニング精度はNVIDIA H100との差が1%未満です。また、Huaweiは今年第1四半期にAscend 950PRを発表する見込みで、こちらもFP8で1PFLOPSの演算能力を達成するとされています。国産チップは「技術的に利用可能」から「規模的に利用可能」へと移行しつつあります。
国産GPU、エコシステム適応と商用展開を加速: NVIDIAのCUDAエコシステムという障壁に直面し、国内メーカーはそれぞれ異なる道を模索しています。MXCはオープンソースのMXMACA戦略で開発者を惹きつけ、C500/C550シリーズでテンセントのHunyuanやZhipuのGLM-5など、複数の国産大規模モデルへの段階的な適用を進めています。Moore Threadsは自社開発のMUSAアーキテクチャを堅持し、互換性を維持しつつ、ネイティブエコシステムの育成を目指しています。