全球GPU算力资讯简要【20260301】

芯片巨头AMD与社交媒体巨头Meta宣布达成一项为期五年的重磅合作协议，Meta计划部署高达6吉瓦（GW）算力的AMD Instinct GPU及EPYC CPU，用于其AI数据中心建设，交易价值预计高达数百亿甚至超千亿美元，旨在实现算力多元化并降低对英伟达的依赖。

英伟达发布了远超市场预期的2025年第四季度财报，总营收达681.3亿美元，同比增长73%。尽管业绩亮眼，但由于市场对其未来资本支出可持续性的担忧，公司股价在财报发布次日反而重挫5.5%，市值一夜蒸发近2600亿美元。

在股价大跌的同时，英伟达展示了其下一代Vera Rubin算力系统的内部构成细节，该系统将集成72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU。市场普遍关注其即将在3月16日GTC 2026大会上可能揭晓的、代号为“Feynman”的革命性全新芯片。

受AI需求持续井喷影响，存储芯片市场供需紧张加剧。SK海力士表示所有客户需求都无法满足，HBM（高带宽内存）今年已全部售罄，并预计存储价格将持续上涨。三星的新一代HBM4报价也较上代产品高出20%至30%。

市场对AI芯片的追求正从“训练”向“推理”侧重，引发了对LPU（语言处理单元）等专用芯片及SRAM（静态随机存取存储器）技术的关注。传闻英伟达将在GTC大会上展示相关技术，这同时也带动了对高多层PCB板等上游材料的需求预期。

谷歌发布了新一代模型Gemini 3.1 Pro，其在推理能力、多模态表现上全面提升。模型的不断升级与AI智能体应用的深入，正持续推动着对全球底层算力硬件的旺盛需求。

一个标志性事件发生：全球AI模型调用数据显示，2026年2月，中国AI模型的周调用量首次超越美国，在全球调用量前五的模型中，中国模型占据四席，展现出集群式崛起态势。

在中国AI模型调用量激增的背景下，市场算力逻辑发生剧变。A股市场反应热烈，算力租赁、云计算、数据中心等板块掀起涨停潮。而英伟达的大跌与A股的走强形成了“冰火两重天”的鲜明对比，市场开始重新审视算力价值的分配。

国产GPU厂商迎来价值兑现关键期。摩尔线程和沐曦股份相继发布业绩快报，2025年营收分别实现243.37%和121.26%的高速增长，且亏损均显著收窄。这表明国产通用GPU正凭借技术实力和成本优势，逐步获得市场认可，受益于国产算力需求的指数级增长。

国产算力需求前景被普遍看好。分析指出，中国AI模型凭借高效的MoE（混合专家）架构和显著的成本优势（如较低的电力成本），正在削弱市场对英伟达高端GPU的线性依赖。摩根大通预测，从2025年到2030年，中国Token消耗量的年复合增长率将达到330%，这将直接催生对国产算力基础设施的庞大需求。